Le besoin
Chacun fait son métier. Personne ne fait celui du dirigeant.
| Acteur | Ce qu'il fait | Sa limite |
|---|---|---|
| La boutique M&A | Trouve un acheteur et mène la transaction | Arrive tard, et n'est payée que si la vente se fait |
| L'avocat d'affaires | Rédige les actes et sécurise juridiquement | Intervient sur l'opération, pas sur l'entreprise |
| L'expert-comptable | Tient les comptes et connaît l'entreprise | N'a aucun intérêt économique à anticiper la cession |
| Le cabinet patrimonial | Place les fonds une fois la vente faite | N'entre en jeu qu'après le closing |
Le périmètre
Ce qu'ARANED ne fait pas
ARANED n'est pas
Une banque d'affaires
Ne démarche pas les acheteurs. Ne mène pas la négociation.
ARANED n'est pas
Un cabinet d'avocats
Ne rédige aucun acte. Ne délivre aucun conseil juridique.
ARANED n'est pas
Un gestionnaire de patrimoine
Ne réalise aucun bilan. Ne place aucun produit.
L'accompagnement
Trois moments, un seul interlocuteur
Préparer
3 ans avant
- Évaluation de la société
- Détermination de la valeur cible
- Structuration du groupe et de l'actionnariat
- Autonomisation des équipes
Céder
L'opération
- Sélection de la boutique M&A
- Sélection du cabinet d'avocats
- Dossier de vente et data room
- Signing et closing
Gérer l'après
10 ans après
- Cahier des charges patrimonial
- Sélection des cabinets
- Montage des projets
- Pilotage de la holding
La boutique arrive et repart. L'avocat arrive et repart. ARANED couvre les trois moments.
L'enjeu économique
La préparation ne joue pas sur les honoraires. Elle joue sur le multiple.
Dépendance au dirigeant
Une entreprise qui ne tourne pas sans lui se décote lourdement
Absence d'équipe autonome
L'acheteur reprend un poste à pourvoir, pas une organisation
Actionnariat mal structuré
La complexité se paie sur le prix ou sur le délai
Comptes approximatifs
Diligence longue, confiance entamée, négociation affaiblie
Quelques points d'honoraires d'un côté. Des dizaines de points de valorisation de l'autre.
Le modèle
Trois moments, trois natures d'engagement
Préparer
Mission à durée déterminée
Ne dépend pas qu'une opération ait lieu. Se vend aussi après une cession, côté acquéreur.
Céder
Mission longue, une fois par client
C'est le moment où la valeur préparée se matérialise.
Gérer l'après
Accompagnement récurrent
Le dirigeant sort avec une holding qu'il ne souhaite pas gérer. Relation longue.